Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft apostaron $720 mil millones en IA: ¿valió la pena?

El 29 de abril, Bloomberg publicó un artículo con un título que lo dice todo: “80 Seconds of Big Tech Earnings Will Decide Stock Market’s Fate”. En 80 segundos, Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft soltaron sus reportes trimestrales al mismo tiempo, post-cierre de mercados. Más de $750 mil millones en opciones financieras pendían en el aire. Nunca antes cuatro compañías que representan el 15% del S&P 500 habían reportado simultáneamente. El mercado tuvo que procesar todo de un chingadazo.

Ahora que pasó el humo, ¿qué dice el polvo? La respuesta corta: la IA está dando retorno, pero a distintas velocidades y con un asterisco enorme en el gasto.

Los números reales: ¿cuánto gastaron y qué trajeron de vuelta?

Para 2026, los cuatro juntos van a gastar alrededor de $725 mil millones en capex, un incremento del 77% sobre el récord de $410 mil millones del año pasado. Y aproximadamente el 75% de eso va directo a infraestructura de IA. O sea, estamos hablando de más de $450 mil millones específicamente en chips, data centers y energía para hacer funcionar modelos de lenguaje y agentes de IA. Una locura.

Desglosando por empresa:

Empresa	Capex 2026	Cambio vs 2025
Amazon	~$200B	+alto
Alphabet	$180-190B	+4%
Microsoft	~$190B	+24%
Meta	$125-145B	+8%

Ahora el lado de los ingresos, que es donde está la pregunta de verdad:

Alphabet: Google Cloud rompió expectativas

Según el reporte oficial de Alphabet ante la SEC, el Q1 2026 fue el undécimo trimestre consecutivo de crecimiento de doble dígito. Ingresos consolidados: $109.9 mil millones, un 22% más que el año anterior. Pero lo que nadie esperaba tan pronto fue Google Cloud: creció 63% año contra año para llegar a $20.02 mil millones, aplastando el estimado de los analistas de $18.05 mil millones. Gemini Enterprise además reportó 40% de crecimiento trimestral en usuarios activos de pago. Aquí sí hay ROI claro y el mercado lo premió.

Microsoft: la IA ya le genera $37 mil millones anuales

El negocio de IA de Microsoft superó un revenue run rate anual de $37 mil millones, con crecimiento del 123% año contra año. Azure sigue siendo el motor y tiene un backlog de $80 mil millones en órdenes que no puede surtir todavía por falta de capacidad eléctrica en sus data centers. O sea, hay más demanda que oferta: eso es un problema bueno si eres Microsoft, pero es un pedo si eres dev esperando recursos. Su cloud segment reportó $34.7 mil millones en el trimestre. El CFO admitió que $25 mil millones del capex adicional se van en chips de memoria y componentes más caros, no en más capacidad neta. Ese es el asterisco.

Amazon: AWS en su mejor racha en 15 trimestres

Motley Fool analizó que AWS creció 28% año contra año hasta $37.59 mil millones, el ritmo más rápido en 15 trimestres. Amazon es la que más va a gastar este año (~$200 mil millones), pero también es quien más está monetizando en la capa de infraestructura. Si eres dev en México usando AWS para deployar agentes o pipelines de IA, tu proveedor está en modo expansión agresiva, lo cual normalmente se traduce en más servicios, pero cuidado con los precios en dólares.

Meta: subió el gasto, la bolsa se puso nerviosa

Aquí está el caso más interesante. Meta elevó su guía de capex para 2026 a $125-145 mil millones (antes era $115-135B), y sus acciones bajaron 6% after hours aunque los números operativos estuvieron bien: ingresos +24%, anuncios de video generados por IA ya representan $10 mil millones en run rate anual, y las impresiones de anuncios crecieron 18%. El mercado no castiga los resultados, castiga la aceleración del gasto. Como cuando tu negocio va bien pero le estás metiendo toda la lana a expandir sin parar y los socios se empiezan a preguntar “oye, ¿cuándo vamos a guardar algo?”

Como escribimos en nuestro análisis de Meta y sus 700 despidos mientras apuesta $135 mil millones a la IA, esta tensión entre gasto agresivo y expectativas de Wall Street no es nueva. Zuckerberg lleva años jugando este juego y casi siempre le sale bien al final.

¿Y el ROI? La pregunta que nadie quiere responder directo

The Next Web analizó el panorama general y la conclusión es que hay una divergencia creciente entre quienes ya están monetizando la IA (Microsoft con Copilot, Google con Cloud + Gemini, Meta con ads) y quienes todavía están en la “fase de construcción de carretera”. El problema es que construir la carretera cuesta $200 mil millones.

Fortune reportó que solo Google realmente convenció a los inversionistas de que el gasto se justifica con los números actuales. Microsoft tiene el narrative de $37B en run rate de IA pero el mercado ya empieza a preguntar cuándo se reflejan los márgenes. Amazon tiene la demanda pero no la capacidad. Meta tiene los resultados en ads pero sigue acelerando el gasto.

La industria en conjunto va a gastar más de $1 billón (sí, un trillón en inglés) en capex para 2027 si continúa este ritmo, según proyecciones de CNBC.

¿Qué significa para los devs y startups en México?

Aquí es donde se pone interesante para nosotros. Estas cuatro empresas son literalmente la infraestructura sobre la que corren el 90% de las herramientas de IA que usan devs y startups en México: desde los APIs de OpenAI que corren sobre Azure, hasta los modelos de Google Cloud, los agentes en AWS Bedrock y la infraestructura de Meta para modelos open source como Llama.

Tres cosas concretas que te afectan:

1. El supply crunch de Azure es real. Si tu startup quiere escalar en Azure y no tienes contrato enterprise, estás en cola. El backlog de $80 mil millones habla por sí solo. Considera diversificar hacia Google Cloud que sí tiene capacidad disponible y está creciendo más rápido.

2. Los precios de cómputo en dólares no van a bajar pronto. Microsoft ya admitió que $25 mil millones de su capex adicional son por componentes más caros. Eso eventualmente se transfiere al consumidor. Si tu startup tiene costos de inferencia variables, este es buen momento para optimizar y no dejar modelos corriendo innecesariamente.

3. Los roadmaps de IA se van a acelerar. Con estas inversiones, servicios como Google AI Studio, AWS Bedrock, Azure AI Foundry y Meta AI Platform van a sacar features nuevos a ritmo más rápido. Si estás construyendo sobre estas plataformas, como ya hablamos en nuestro artículo de Anthropic quitándole el trono enterprise a OpenAI, el ecosistema completo se beneficia cuando hay más competencia e inversión.

El panorama real: fue buena idea, pero con matices

La neta es que sí, el capex masivo en IA está dando retorno, pero no de forma pareja. Google Cloud creció 63%, eso no miente. Azure tiene $80B en demanda sin atender, eso tampoco miente. Meta está ganando con IA en ads aunque el mercado se asuste del gasto. Amazon sigue siendo el líder en cloud con su mejor trimestre en años.

El problema no es si la IA genera valor, ya quedó demostrado que sí. El problema es si $720 mil millones al año sostenidamente tiene una ecuación positiva a 5 años, considerando que la electricidad cuesta, los chips escasean y la competencia china sigue bajando costos de modelos.

Por lo pronto, los cuatro ganaron el trimestre. Y México, si sabe dónde pararse, se puede aprovechar de la carrera que ellos están construyendo.

Fuentes

• Bloomberg: 80 Seconds of Big Tech Earnings Will Decide Stock Market’s Fate
• Tom’s Hardware: Big Tech capex to hit $725 billion in 2026
• Alphabet Q1 2026 Earnings SEC Filing
• Motley Fool: Amazon, Meta, Alphabet y Microsoft Q1 2026 resultados
• Fortune: Microsoft, Meta, Google y el gasto en IA
• The Next Web: Q1 2026 Big Tech earnings y AI capex
• CNBC: Big Tech capex podría superar $1 billón en 2027