Goldman Sachs lo confirmó: el boom de chips de IA en 2026 es la mayor oportunidad del siglo (y México dejó ir 61,000 millones de dólares)

La semana pasada Goldman Sachs publicó un reporte que básicamente dice: los chips de IA no son una burbuja, son el negocio más grande del siglo y apenas está empezando. El banco proyecta un crecimiento del 49% en ingresos globales de semiconductores para finales de 2026, impulsado casi enteramente por demanda de IA. El mercado total de chips va a rozar los $975,000 millones de dólares este año, según Deloitte. Y las acciones de empresas de infraestructura de IA (semiconductores, centros de datos, hyperscalers) llevan un +44% de rendimiento en lo que va del año.

Todo eso suena muy bien para alguien. El pedo es que México tenía todo para ser parte de esa historia, y la cagó justo cuando más importaba.

El reporte que nadie en México está leyendo

El análisis de Goldman Sachs publicado el 5 de abril no es una predicción optimista más: son datos duros. Las empresas de IA van a invertir más de $500,000 millones en capex solo en 2026. Taiwan exportó US$49.8 mil millones en total en febrero 2026. Las exportaciones de computing/servers (hardware relacionado con IA) fueron US$18.21 mil millones ese mes. Los chips de IA de alto valor ahora representan casi la mitad de todos los ingresos del sector a pesar de ser menos del 0.2% del volumen total de unidades vendidas.

Dicho de otra manera: un solo chip de H100 o Blackwell vale más que miles de chips de consumo. Y la demanda no va a bajar, porque cada vez que sale un nuevo modelo de IA más grande necesita más hierro.

Como vimos cuando Jensen Huang presentó Vera Rubin en el GTC 2026, la arquitectura de los chips de IA ya no evoluciona cada dos años: evoluciona cada año, y los centros de datos tienen que actualizarse a ese ritmo o se quedan atrás. Eso significa demanda constante, pedidos gigantes, y contratos de infraestructura que duran décadas.

El mundo está construyendo la red eléctrica digital del siglo XXI. Y México pudo haber sido una parte crítica de esa red.

Los $61,000 millones que se fueron por el drenaje

Entre febrero de 2023 y julio de 2024, México recibió 231 anuncios de inversión en nearshoring tech que sumaban $61,387 millones de dólares. No eran startups de garage: hablamos de Nvidia, Foxconn, Amazon, Microsoft, Google, Samsung y Oracle, entre otros 77 jugadores más de la industria tech global.

¿Por qué aquí? Por la geografía, por el TMEC, por la mano de obra técnica, y porque México tiene una capacidad real en algo que Estados Unidos no puede hacer solo: ensamblaje, prueba y empaquetado de semiconductores (ATP). Ese proceso intermedio entre fabricar el silicio y meter el chip en un producto es donde México tenía ventaja competitiva genuina.

Y luego llegaron los aranceles de Trump.

El 25% sobre importaciones mexicanas convirtió toda esa certeza en una pregunta sin respuesta. Enrique Yamuni, experto en la industria, lo puso directo para El Financiero: “México ahora carece de un socio confiable para atraer inversiones”. Las empresas que ya habían anunciado proyectos los pusieron en pausa. Las que estaban evaluando miraron hacia la India, Vietnam o incluso Europa. El OECD previamente (marzo 2025) proyectaba un decline de 0.6% en 2026, pero ha actualizado su pronóstico. Las proyecciones más recientes del OECD (2026) estiman que México crecerá 1.2% en 2026, con proyecciones aún más altas de 1.4-1.7% en sus estudios más recientes, muy lejos de lo que el nearshoring tech prometía.

Mientras tanto, el fenómeno del RAMaggedon que documentamos hace unos meses sigue vivo: la IA está consumiendo toda la capacidad de manufactura de chips de memoria que existe, y México no está ni en el mapa de quién va a satisfacer esa demanda.

Lo que México sí tiene (y lo que le falta)

Seamos justos: México no partía de cero. El país tiene industria de ensamblaje electrónico en Monterrey, Tijuana, Ciudad Juárez y Guadalajara. Hay ingenieros, hay infraestructura parcial, y hay una posición geográfica que ningún país asiático puede igualar para servir al mercado norteamericano.

El problema es que México importa prácticamente todos sus semiconductores y, según El Financiero, va a tardar hasta cinco años en reducir esa dependencia aunque todo saliera perfecto desde hoy. No tenemos fabs. No tenemos centros de diseño de chips de escala mundial. Solo tenemos ATP, y eso es el escalón más bajo de la cadena de valor.

Para ponerlo en perspectiva: Taiwan fabrica el chip, Corea del Sur hace la memoria, y México en el mejor escenario lo hubiera ensamblado y probado antes de mandarlo a Texas. Eso igual es dinero, empleos y relevancia. Pero no es lo mismo que diseñar el próximo GPU o fabricar el wafer de silicio.

El proyecto Coatlicue (la supercomputadora pública de 14,480 GPUs y 314 petaflops que México está construyendo con 6,000 millones de pesos) es una respuesta en el lado correcto, pero no ataca el problema de manufactura. Nos va a ayudar a usar IA, no a construir el hardware que la ejecuta. Son apuestas distintas.

Por qué esto importa más allá de los reportes de Goldman Sachs

El punto central del reporte no es que los inversionistas ganen dinero con acciones de Nvidia. El punto real es que la infraestructura de IA se está construyendo ahora, y quien quede fuera de esa construcción va a depender de otros por los próximos 30 años.

Ya lo vimos con los data centers que hoy tienen perros robot armados custodiando servidores en EUA: esos centros de datos se están construyendo en Texas, Virginia y Ohio, no en Monterrey. Y cada data center que se construye allá es uno que no se construye acá, junto con todos los empleos de construcción, mantenimiento, operaciones y software que trae consigo.

La buena noticia, si es que hay una, es que la ventana no está completamente cerrada. La revisión formal del TMEC está programada para julio de 2026, y si México llega a esa mesa con una propuesta seria en semiconductores y manufactura de hardware de IA, todavía hay cartas que jugar. El nearshoring no murió, solo se complicó.

Pero si seguimos apostando solo a “somos baratos y estamos cerca”, nos van a ganar India y Vietnam antes de que termine el sexenio. Esos países también son baratos y están apostando fuerte en ingeniería de semiconductores.

El reporte de Goldman Sachs es para quienes invierten en bolsa, sí. Pero la pregunta que debería estar leyendo el gobierno mexicano no es “¿en qué acciones invierto?”, sino “¿cómo hacemos para que parte de esos $500,000 millones en capex de IA se queden aquí?”

¿Creen que México todavía tiene oportunidad en esta carrera o ya se perdió el tren? Cuéntenme en los comentarios.

Fuentes

• Goldman Sachs Insights: Why AI Companies May Invest More than $500 Billion in 2026
• MENAFN: Goldman Sachs: AI to Drive 49% Semiconductor Revenue Growth by 2026
• El Financiero: Aranceles de Trump frenan 61,000 mdd de inversiones tecnológicas en México
• El Financiero: México tardará hasta 5 años en dejar de importar semiconductores
• Deloitte: Semiconductor Industry Outlook 2026
• Xataka México: Coatlicue, la supercomputadora pública de 14,480 GPUs